مراحل عملیاتی پول شویی عبارتست از :

۱- ايجاد پول غير قانوني                                  

 ۲-سند سازي مالي                                              

 ۳- اختلاط مالي                                        

۴- تشويق پولشويي

 1- ايجاد پول غير قانوني:
معمولا" پول غير قانوني از سوي بنگاههاي غير مشهور و غير رسمي و اشخاصي که در رابطه با اين بنگاهها به صورت غير قانوني فعاليت دارند توليد مي شود. اين بنگاهها معمولا" از طريق روشهاي غير مجاز و ارتباط با مسئولان پر نفوذ کالاهاي ارزشمند و يا خدمات ويژه اي را خارج از رويه معمول و با سقفي بيش از ميزاني که تعيين شده است دريافت مي کند و معمولا" با استفاده از روشهاي برنامه ريزي شده براي فرار از پرداخت ماليات ، پول غير قانوني رابيشتر رواج ميدهند.
در کشورهايي که توزيع با روش يارانه اي صورت مي گيرد و يا مراکز غير قابل حسابرسي حمايت مي شود، فضاي مطلوبي براي رواج پول غير قانوني فراهم مي شود و  رانت خوران حداکثر بهره برداري را از تفاوت قيمت مصوب و قيمت آزاد به عمل مي آورند.
2- سند سازي مالي:
معمولا" پول غير قانوني از طريق بنگاهها و واسطه هاي مالي غير مجاز و غير متعهد به مقررات نظام بانکي و با استفاده از اسناد جعلي وارد شبکه بانکي مي شود ، امکان جلوگيري از اين جريان به خصوص با گسترش فن آوري الکترونيک ، مشکل است .
در اين خصوص آنچه مهم است بازسازي فضايي است که موسسات واسطه مالي مي توانند درآن به صورت قانوني رشد کنند، در صورت حمايت مستقيم از انحصاري هاي بزرگ دولتي ، به خصوص در زمينه مالي ، عرضه کنندگان و تقاضا کنندگان وجوه مالي به ناچار به بازار سياه کشيده خواهند شد و در نهايت با گسترش نهادهاي مالي غير متشکل و زير زميني ، فضاي تاريکي و غير قابل کنترلي براي پول شويي به وجود خواهد آورد.
هرگز نبايد به بازارهاي غير متشکل پول بصورت مستقيم برخورد شود ، بلکه با تشويق و حمايت از واسطه هاي مالي سالم  زمينه را براي از بين برئن پول شويي فراهم نمود، تضعيف پايگاههاي واسطه مالي غير متشکل ، همزمان با ايجاد فضاي آزاد معاملاتي، عمليات پول شويي را با مخاطراتي روبه رو خواهد کرد .
در صورتي که نتوان بين اشخاص و واسطه هاي مالي شفافيت قابل قبولي برقرار کرد، نوعي اختلاط مالي پديد مي آيد که فرآيند پول شويي را تسهيل ميکند.
3- اختلاط مالي:
اختلاط مالي پيچيده ترين مرحله از فرآيند پول شويي است، زيرا در اين مرحله که معمولا" مبادلات پولي از طريق نهادها ي واسطه و يا کارگذاران مالي صورت مي گيرد ، به سهولت سرنخ اصلي مبادله، يعني عرضه کنندگان پول در ابهام قرار مي گيرند.
پيچيدگي اختلاط مالي زماني که داد و ستد جنبه بين المللي پيدا مي کند به مراتب افزايش مي يابد ، زيرا در بسياري از کشورها ، مقررات بين المللي در رابطه با پول شويي به تصويب نرسيده است و يا رعايت نمي شود.
از اين رو کساني که از طريق پول شويي به مبادلات مواد مخدر و يا قاچاق کالا مي پردازند در واقع با اختلاط پولهاي آلوده ، مجددا" با قدرت بيشتري نهادهاي سالم و واقعي هر کشور را نشانه گرفته اند. شايان ذکر است کساني که به محافل تصميم گيري نزديک مي شوند ، با استفاده از رانت اطلاعاتي ثوت قابل ملاحضه اي را بدست مي آورند اين مسئله نيز بايد نوعي  پول شويي ضمني  تلقي شود.
4- تشويق پول شويي:
فرض مي کنيم که منابعي از طريق دزدي و يا خريد و فروش کالاهاي قاچاق و غير مجاز ، تحصيل کرده ، با سپرده گذاري در شبکه بانکي و با استفاده از خدمات بانکي ، بتواند از طريق روشهاي قانوني مثل ساير افراد عمليات بانکي در جهتي که مي خواهد انجام دهد .